弘亚数控获机构调研包罗朴直证券股份无限公司

　　2026年8月28日，弘亚数控披露欢迎调研通知布告，公司于8月27日欢迎朴直证券股份无限公司、光大证券股份无限公司等51家机构调研。通知布告显示，董事会秘书莫晨晓、证券部副总监(IR) 马涵。公司副总司理、董事会秘书莫晨晓及证券部副总监马涵取投资者交换了公司 2026 年半年度运营环境，次要内容如下：2026 年上半年，公司紧扣“全球结构、手艺深耕、精益运营”从线，海外市场稳步增加，行业领先劣势持续夯实。次要运营环境如下：业绩方面：2026 年上半年实现停业收入 15。03 亿元，同比增加 21。75%；归母净利润 2。55 亿元，同比增加 5。09%；扣非归母净利润 2。34 亿元，同比增加 14。40%；运营勾当现金流净额 3。58 亿元，同比增加 48。68%，现金流丰裕健康。此中 Q2单季营收 7。21 亿元，同比增加 24。22%；扣非归母净利润 1。17亿元，同比增加 20。55% ；Q2 现金流 2。04 亿元，同比增加101。74%。收入方面：加工核心及境外收入创半年度汗青新高。封边机、数控钻、加工核心、裁板锯实现收入别离为 4。41 亿元、3。33 亿元、2。33 亿元、1。77 亿元，别离增加 10。62%、20。20%、30。44%、22。06%。境内、境外营业收入均实现增加，境内收入9。45 亿元，同比增加 16。71%，境外收入 5。59 亿元，同比增加31。35%。产物方面：公司延长产物包拆设备、砂光设备、家具行业从动化设备、实木设备等对收入有必然的贡献，各品类产物正在公司经销渠道的赋能下，实现了稳步增加。制制方面：新建产能逐渐不变，制制端进一步优化工序跟尾，推进工段消息化协同，响应速度取矫捷性提拔。海外市场拓展及欧盟需求扩大，柔性制制无效适配高端定制化需求。制制效率提拔保障订单及时交付，前端市场取后端产能协同效应加强。毛利率方面：公司 2026 年上半年分析毛利率仍然连结正在30%以上，盈利根本仍然不变。封边机、数控钻、加工核心、裁板锯毛利率别离为 32。72%、33。62%、23。57%、38。20%，除封边机外，别离增加 1。13 个百分点、4。21 个百分点、1。52 个百分点，加工核心毛利率增加较快。分红方面：2026 年上半年持续现金分红打算，拟以每 10股派发觉金股利 3 元（含税），现金分红约 1。29 亿元，分红率 50。53%。A：2026 年 H1，公司国内营业收入为 9。45 亿元，同比增加 16。71%（剔除 Q1 出售房产收入后，收入同比仍然实现正增加）。增加次要得益于下逛家具出口财产链的景气宇提拔，带动了国内设备采购需求；同时，公司焦点产物数控钻和数控裁板锯凭仗不变的质量和高度柔性化的加工能力，持续获得市场承认，市占率稳步提拔。A：2026 年上半年境外收入 5。59 亿元，同比增加 31。35%，占比升至 37。16%。分区域来看：东南亚市场受益于全球家具财产转移趋向，是当前海外沉点增加区域，贡献了可不雅的增量；欧洲市场做为高端进口替代方针市场，增加绝对值相对较高；市场当前仍处于前期培育阶段；非洲地域增加幅度较大，次要受益于本地根本设备扶植带动的家具设备需求。公司正在欧美地域持续新增优良经销商合做伙伴，海外经销收集持续扩张，发卖收集已笼盖约 80 个国度和地域。公司产物凭仗高性价比劣势（价钱仅为欧洲同类产物的 1/3 至 1/2），海外市场份额无望持续提拔。A：意大利子公司 Masterwood 目前已实现扭亏为盈。公司通过收购 Masterwood，精准打通了西欧市场准入通道，实现了市场资本、手艺能力、品牌口碑及发卖渠道的全方位协同升级。Masterwood 正在高端五轴加工核心范畴的手艺劣势，取公司产物线构成优良互补，填补了国内相关手艺空白，且公司产物性价比劣势显著。将来，公司将继续深化取 Masterwood 正在手艺研发及全球渠道上的协同，并以此为契机持续优化营收布局、降本增效，为公司长效利润增加注入动力。A：2026 年上半年公司公用设备毛利率为 31。48%，同比提拔 0。30 个百分点。分产物看，四大类焦点产物中，加工核心毛利率提拔 4。21 个百分点，裁板锯提拔 1。52 个百分点，数次要得益于产物质量不变性持续加强，产物价值不竭。加工核心毛利率小幅提拔，一方面来自意大利 Masterwood 毛利率改善，正在连结手艺劣势的同时，公司具备必然的成本优化和价钱调整空间，从而带动盈利程度上行。A：公司持续推进全球化结构，目前产物已笼盖全球约 80个国度和地域，将来市场笼盖面将进一步扩大。正在海外市场，公司将沉点扩大经销商收集，特别是加大对欧美市场的开辟力度，通过加入、美国亚特兰大等国际木匠机械展会，提拔品牌影响力，鞭策境外经销商数量取质量同步提拔。正在国内市场，公司继续以经销商为从的发卖模式，但沉心正在于存量深挖取优化，通过完美经销商办理和支撑系统，提拔现有渠道的运营效率和市场渗入深度，巩固国内合作劣势。全体上，公司通过海外扩张取国内优化的差同化策略，鞭策全球市场份额持续提拔。A：公司高度注沉投资者报答。2026 年半年度利润分派方案为每 10 股派发觉金股利 3。00 元（含税），不以本钱公积金转增股本，不送红股。2025 年度已实施每 10 股派发觉金盈利6 元。公司将分析考虑经停业绩、现金流及本钱开支需求，持续供给不变、可持续的现金分红打算。A：公司正在木匠机械营业之外的延长结构，次要聚焦三个标的目的：一是依托公司正在前端制制环节堆集的焦点手艺劣势，向通用型机械设备产物范畴延长，例如复合材料等非木匠范畴的切割、钻孔等设备，实现跨行业协同拓展；二是工业机械人本体研发制制取从动化系统集成营业，定位于家具制制场景的公用机械人，取现有木匠机械营业构成互补；三是丹齿精工细密传动零部件营业，已切入机械人焦点细密传动供应链，向上逛焦点零部件范畴延长。同时，公司焦点零部件分析便宜率约70%，自研节制系统已适配全品类机型，为上述延长标的目的供给了较强的手艺和成本支持。A：丹齿精工专注于高精度齿轮、减速器及细密传动总成的研发取制制，目前已成功切入机械人范畴的焦点细密传动件供应链。营业布局不竭调整，2025 年至今盈利能力有所提拔，2026 年上半年实现收入8，494。59 万元，净利润 922。60 万元，净利润同比增加 23。79%。同时，丹齿精工正在低空经济、风电等新兴范畴有所结构，目前尚处于前期摸索阶段，收入贡献较小。将来，丹齿精工将继续深耕细密传动范畴，正在巩固现有成熟营业的根本上，沉点拓展机械人关节、细密传动系统及新兴范畴动力传动使用，持续提拔产物附加值和盈利贡献。A：公司市场拥有率目前位各国内第一、全球前五。当前国内家具机械配备市场款式仍较为分离，公司正在国内市场份额仍有提拔空间。对国内市场景气宇，全体持隆重立场。现正在市场更多是存量和布局性的机遇，不是总量高增加。出口型家具企业订单还有必然韧性，但商业政策变化需要关心；国内设备更新政策正在推进，存量需求正在慢慢改善；定制家具行业合作比力激烈，中小企业反而有更强的柔性化、智能化压力，整厂数字化处理方案的需求正在逐渐。国内市场焦点仍是行业集中度提拔和智能化升级。